Українці звикли тримати заощадження на депозитах, у валюті чи в облігаціях внутрішньої державної позики. Слабкий розвиток ринку капіталу майже не дає альтернатив, а війна тримає прибутковість на низькому рівні. Проте з’являються нові інструменти часткового інвестування в нерухомість, які роблять вкладення доступними ширшому колу людей.
Чи готове суспільство перейти від культури заощадження до культури інвестування? Яку роль у цьому можуть відіграти дольові інвестиції? Про перспективи фондового ринку, участь громадян у відбудові та можливості для приватних інвесторів розповів СЕО інвестиційної компанії S1 REIT Ігор Гіфес.
Банківські інструменти вже не покривають усі потреби
Банки довго залишалися наймасовішим і найзрозумілішим фінансовим інститутом. Зріла економіка, однак, потребує також ринку капіталу, через який фінансується довгостроковий розвиток. Портфель вкладів у банківській системі становить 35 млрд доларів США. Водночас 130 млрд доларів валютних заощаджень громадян, за даними НБУ, зберігаються поза банками.
«У людей є гроші, але бракує пропозицій, як їх застосувати ефективно та безпечно», — зазначає Гіфес. Він вважає, що настав час інвестувати, а рішення S1 REIT відповідають на виклики часу.
Найбільш надійною інвестицією за балансом ризику та прибутковості сьогодні вважають ОВДП. Держава залучила понад 2,2 трлн гривень з початку повномасштабного вторгнення. Приватний сектор, на думку експерта, має не конкурувати з державою, а пропонувати участь у створенні реальної економіки.
Українці історично більше довіряють тому, що можна побачити чи потримати. Проте культура заощадження поступово змінюється на культуру примноження. «Це своєрідна ментальна трансформація зі стану “жертви” у стан господаря своєї країни», — підкреслює Гіфес. Дохідна нерухомість, яка витримала військові потрясіння, може стати основою сімейного капіталу на покоління.
Мікроінвестиції відкривають шлях до нових активів
Мікроінвестиції — відповідь на поточне сприйняття інвестиційних продуктів. Вони дозволяють спробувати без великого ризику і, за прогнозом експерта, залишаться надовго. Технології знизили поріг входу. Люди хочуть інвестувати, але не мають сотень тисяч доларів.
«Інвестиції проходять той самий шлях, який колись пройшов банкінг: від послуги для обраних до сервісу для кожного», — каже Гіфес. Частка будівництва нерухомості в економічному зростанні успішних країн XX–XXI століть становила 20–30 відсотків. Фондовий ринок дає бізнесу «довгі» гроші, а громадянам — можливість стати активними учасниками розвитку.
Через п’ять років після активної фази війни, на думку Гіфеса, у кожного економічно активного українця буде хоча б один інвестиційний рахунок. З’являться інструменти, пов’язані з нерухомістю, інфраструктурою та енергетикою. Близько 200 млрд доларів заощаджень українців зараз не працюють на економіку сповна.
Фонд «S1 Plaza Позняки» — перший великий проєкт компанії з цілісним об’єктом. Він включає дивіденди з першого місяця, доларову індексацію та зростання вартості. Мінімальна інвестиція — 1000 гривень. Запланована дохідність — 10,4 відсотка річних у доларі. Інвестор отримує дохід від орендних надходжень і зростання ринкової вартості активу.
Найближчим часом компанія планує запустити фонди з апарт-готелем, колівінгом, а також спільні проєкти з мережевими операторами. Основний фокус залишається на Україні, зокрема на столичному регіоні. У перспективі можлива міжнародна диверсифікація.
«Скепсис — це нормально. Довіра виникає через реальний досвід. Зараз увійти в ринок дохідних квадратних метрів можна із сумою, порівнянною з вартістю вечері в Києві», — підсумовує Гіфес.
