Украинцы привыкли хранить сбережения на депозитах, в валюте или в облигациях внутреннего государственного займа. Слабое развитие рынка капитала почти не дает альтернатив, а война держит доходность на низком уровне. Однако появляются новые инструменты частичного инвестирования в недвижимость, которые делают вложения доступными более широкому кругу людей.
Готово ли общество перейти от культуры сбережения к культуре инвестирования? Какую роль в этом могут сыграть долевые инвестиции? О перспективах фондового рынка, участии граждан в восстановлении и возможностях для частных инвесторов рассказал CEO инвестиционной компании S1 REIT Игорь Гифес.
Банковские инструменты уже не покрывают все потребности
Банки долго оставались самым массовым и понятным финансовым институтом. Зрелая экономика, однако, нуждается также в рынке капитала, через который финансируется долгосрочное развитие. Портфель вкладов в банковской системе составляет 35 млрд долларов США. В то же время 130 млрд долларов валютных сбережений граждан, по данным НБУ, хранятся вне банков.
«У людей есть деньги, но не хватает предложений, как их применить эффективно и безопасно», — отмечает Гифес. Он считает, что настало время инвестировать, а решения S1 REIT отвечают на вызовы времени.
Наиболее надежной инвестицией по балансу риска и доходности сегодня считают ОВГЗ. Государство привлекло более 2,2 трлн гривен с начала полномасштабного вторжения. Частный сектор, по мнению эксперта, должен не конкурировать с государством, а предлагать участие в создании реальной экономики.
Украинцы исторически больше доверяют тому, что можно увидеть или потрогать. Однако культура сбережения постепенно меняется на культуру приумножения. «Это своеобразная ментальная трансформация из состояния “жертвы” в состояние хозяина своей страны», — подчеркивает Гифес. Доходная недвижимость, которая выдержала военные потрясения, может стать основой семейного капитала на поколения.
Микроинвестиции открывают путь к новым активам
Микроинвестиции — ответ на текущее восприятие инвестиционных продуктов. Они позволяют попробовать без большого риска и, по прогнозу эксперта, останутся надолго. Технологии снизили порог входа. Люди хотят инвестировать, но не имеют сотен тысяч долларов.
«Инвестиции проходят тот же путь, который когда-то прошел банкинг: от услуги для избранных к сервису для каждого», — говорит Гифес. Доля строительства недвижимости в экономическом росте успешных стран XX–XXI веков составляла 20–30 процентов. Фондовый рынок дает бизнесу «длинные» деньги, а гражданам — возможность стать активными участниками развития.
Через пять лет после активной фазы войны, по мнению Гифеса, у каждого экономически активного украинца будет хотя бы один инвестиционный счет. Появятся инструменты, связанные с недвижимостью, инфраструктурой и энергетикой. Около 200 млрд долларов сбережений украинцев сейчас не работают на экономику в полной мере.
Фонд «S1 Plaza Позняки» — первый крупный проект компании с целостным объектом. Он включает дивиденды с первого месяца, долларовую индексацию и рост стоимости. Минимальная инвестиция — 1000 гривен. Запланированная доходность — 10,4 процента годовых в долларе. Инвестор получает доход от арендных поступлений и роста рыночной стоимости актива.
В ближайшее время компания планирует запустить фонды с апарт-отелем, коливингом, а также совместные проекты с сетевыми операторами. Основной фокус остается на Украине, в частности на столичном регионе. В перспективе возможна международная диверсификация.
«Скепсис — это нормально. Доверие возникает через реальный опыт. Сейчас войти на рынок доходных квадратных метров можно с суммой, сравнимой со стоимостью ужина в Киеве», — подводит итог Гифес.
